IVA Technologies

📌 Компании из IT-сектора начинают публиковать свои операционные результаты, и в некоторых случаях это приводит к резкому росту акций. Финансовые отчёты ещё впереди, но уже сейчас можно прикинуть, какие компании из сектора могут быть интересны.

• Сделал графики выручки/отгрузок компаний за 2025 год на основе свежих данных и прогнозов компаний. Ниже более подробные обзоры.

1️⃣ Аренадата ($DATA)

• Выручка прогноз: +20-30%
• Выручка факт: +40%
• Отчёт МСФО: 26 марта

• Темпы роста выручки оказались почти вдвое выше ноябрьского прогноза от компании, что привело к росту акций на 16% за один день. По итогам 2025 года чистая прибыль может составить около 2,4 млрд рублей (+25% год к году), что даёт приемлемый для сектора LTM-показатель P/E = 10,9x.

2️⃣ Группа Позитив ($POSI)

• Отгрузки прогноз: +40-60%
• Отгрузки факт: +40%
• Отчёт МСФО: 7 апреля

• Позитив сообщил об отгрузках на 35 млрд рублей, но в итоговый фин. отчёт попадут только фактически оплаченные отгрузки, по оценке компании это 32-34 млрд рублей. Прошли по нижней границе своего прогноза (33-38 млрд рублей), но зато должны выйти в прибыль против убытка в 2024 году. Рентабельность по NIC у компании гуляет от 40% до отрицательных значений, поэтому пока консервативная средняя оценка по P/E = 12,2x.

( Читать дальше )

Профессиональный сервер ВКС IVA MCU третий год подряд возглавляет рейтинг российских ВКС-платформ по версии CNewsMarket. Эксперты проанализировали решения по ключевым критериям, включая функциональные возможности, масштабируемость, уровень информационной безопасности, поддержку экосистемных сценариев работы, интеграции с корпоративными ИТ-системами и ряд других параметров.

Результаты рейтинга: www.cnews.ru/reviews/vks-platformy_2025/review_table/d558b9bc8ed7848ec30f342bc461cb9e03e668b2 

💭 Разбираем причины пересмотра стратегических целей и оцениваем новые перспективы развития...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📃 Разбираем крайние результаты, которые датированы первым полугодием 2025 года. Сразу можно отметить, что провала нет, но трудности могут затянуться. Важно, что компания осознаёт проблемы и располагает планом по их устранению.

📊 Выручка составила 1,07 млрд рублей, а чистая прибыль всего 307,5 млн рублей. Причиной стали увеличение расходов на амортизацию, рост объемов нематериальных активов и инвестиции в кадровый потенциал, направленные на достижение стратегических целей. Показатель EBITDA увеличился на 11%, достигнув отметки в 2,3 млрд рублей.

💳 Капитальные затраты увеличились на 75%, составив 973 млн рублей, преимущественно вложенных в развитие нематериальных активов, обеспечивающих будущее преимущество компании. Отношение чистого долга к EBITDA уменьшилось до 0,27х, а без учета аренды — до 0,18х, отражая улучшение финансовой устойчивости бизнеса.

🤷‍♂️ Ожидаемый рост выручки за 2025 год составит около 25%, а в 2026 году увеличится до 50% благодаря эффекту низкой базы прошлых лет и потенциальному улучшению рыночной ситуации. Однако, эти показатели заметно уступают первоначальным ожиданиям самой компании, согласно которым выручка должна была достигнуть уровня 6–7 миллиардов рублей.

( Читать дальше )

ИВА/ IVA Technologies – рсбу/ мсфо
100 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39102&type=1
Капитализация на 15.01.2026г: 16,920 млрд руб = Forward 1Yr. PE 15,4

Общий долг на 31.12.2023г: 597,43 млн руб/ мсфо 1,160 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 1,074 млрд руб/ мсфо 1,894 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 1,132 млрд руб/ мсфо 2,017 млрд руб
Общий долг на 30.09.2025г: 1,084 млрд руб

Выручка 2023г: 2,241 млрд руб/ мсфо 2,454 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 137,46 млн руб/ мсфо 233,87 млн руб
Выручка 6 мес 2024г: 1,285 млрд руб/ мсфо 1,069 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 1,620 млрд руб/ мсфо 1,399 млрд руб
Выручка 2024г: 3,293 млрд руб/ мсфо 3,327 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 149,04 млн руб
Выручка 6 мес 2025г: 994,04 млн руб/ мсфо 1,070 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 1,239 млрд руб/ мсфо 1,469 млрд руб

Прибыль 1 кв 2023г: 46,36 млн руб/ Прибыль мсфо 36,17 млн руб
Прибыль 6 мес 2023г: 372,44 млн руб/ Прибыль мсфо 484,43 млн руб
Прибыль 9 мес 2023г: 483,18 млн руб
Прибыль 2023г: 1,654 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,764 млрд руб

( Читать дальше )

Напоминание для новых читателей о предыдущих постах:

1. Как начать инвестировать?
2. Как выбрать акции?
3. Тир-лист: алмазы, уголь, сталь

Не является инвестиционной рекомендацией.

IT-компании — это не лучший выбор для долгосрочного инвестиционного портфеля по ряду причин:

1. Их бизнес-модели не проверены временем и могут загнуться по одному росчерку пера ответственного лица.
2. Дивиденды ниже среднего уровня по рынку. Прибыль направляется в рост бизнеса, а не распределяется между инвесторами.
3. Производство «софта» в России дешевле, чем во многих западных странах, но российское ПО не распространяется в недружественных странах и слабо используется в других странах по причине опасения вторичных санкций.
4. Ни одна из компаний, занимающихся разработкой ПО для бизнеса (B2B), не смогла воспользоваться трендом на импортозамещение и кратно вырастить бизнес.

Пару слов по отдельным компаниям в тир-листе:

VK. ВТБ от мира IT, который не зарабатывает деньги, а разрабатывает государственные мессенджеры.

( Читать дальше )

Друзья, привет!

А что, если подвести итоги года прямо в IVA One — в нашем «цифровом офисе»?

Мы так и сделали – собрали всё там, где работаем каждый день.

Смотрите, каким был этот год для  IVA Technologies в формате небольшого видео t.me/iva_investing/304 :)

А впереди длинные новогодние выходные — время, когда можно собраться с близкими и посмотреть что‑нибудь интересное.

Мы подготовили подборку фильмов и сериалов, в которых средства для коммуникаций – ВКС, мессенджер, электронная почта, телефон, ИИ — являются частью сюжета.

А еще эти истории напомнят, что за каждым технологическим решением, каким бы оно ни было, всегда стоит человек. Включайте и смотрите вместе с нами! 🍿

$IVAT 





( Читать дальше )

Друзья, привет!

Сегодня хотели бы поговорить об одном из наших продуктов — сервере IP-телефонии IVA CS. Современный бизнес требует не просто связи, а гибкой, надёжной и контролируемой коммуникационной среды. Именно поэтому привычные решения перестают справляться со своими задачами.

Добавим к этому уход западных вендоров, прекращение поддержки и требования по импортозамещению — и становится ясно: бизнесу нужно искать новые подходы к построению корпоративной телефонии. В ответ на эти вызовы рынок активно развивает отечественные продукты — среди них IVA CS от IVA Technologies.

Чтобы познакомить вас с возможностями решения, мы подготовили статью, где рассказали:

🟢как IVA CS помогает компаниям модернизировать инфраструктуру без потери устойчивости;
🟢почему архитектура решения подходит для холдингов и ведомств;
🟢какие возможности уже доступны и что появится в ближайших релизах.

Более подробно тут: https://iva.ru/ru/blog/iva-cs-korporativnaya-telefoniya-novogo-urovnya/
Приятного прочтения! #iva_technologies #телефония

( Читать дальше )

 Мы провели исследование среди представителей ИТ-департаментов крупных российских компаний, которые назвали главные критерии выбора корпоративного мессенджера.
Приоритеты распределились так:

🟢Удобство и простота интерфейса — 53%
🟢Безопасность — 35%
🟢Многофункциональность — 28%
🟢Интеграция с корпоративными сервисами — 21%
🟢Функционал на базе ИИ — 2%

Вывод очевиден: сегодня бизнесу в первую очередь нужны понятные, надежные и хорошо интегрированные инструменты. ИИ пока остается «приятным бонусом», а не ключевым фактором выбора.

Полные результаты исследования читайте на нашем сайте https://iva.ru/ru/news/kompanii-vyibirayut-korporativnyie-messendzheryi-po-udobstvu-i-bezopasnosti-lish-2-schitayut-nalichie-ii-klyuchevyim-faktorom/



$IVAT

Мы приветствуем наших подписчиков и новичков в пятницу! ⭐️
Обычно когда любой инвестор или гражданин России читает новость об очередных антироссийских санкциях США и ЕС, складывается негативное впечатление. На самом деле это ошибочное представление. Наша команда сегодня попробует разъяснить цели и механизм обратного действия санкций.

Вот последние сутки Конгресс США обсуждает введение санкций против компаний энергетического сектора. Вам это не кажется смешным, а только попыткой психологического давления? Тем более все эти санкционные идеи уже не способны принести нужный результат для США, как было в 2024 г. Суть инструмента-это изолировать Россию и нарушить логистику экспорта/импорта, которую позже можно вернуть с новыми посредниками.

Кому на самом деле угрожают санкции?

Сам механизм санкционной политики действительно имеет побочный эффект. Самый яркий пример видно когда ЕС начал ввод ограничений на поставку российского газа и нефти. Так в Европе цены на энергоносители выросли в 2,5 раза. Началось с 2021 г., когда стоимость газа была 206 евро, а в этом году уже 523 евро. На дворе же зима, в декабре хранилища газа в ЕС заполнены на 68,2%, а это ниже нормы в 90%.

( Читать дальше )

 

Российский разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies и «Группа Астра» подтвердили совместимость своих решений — системы распознавания речи на базе искусственного интеллекта IVA Terra 2.0 с операционной системой Astra Linux Server 1.8.

Тестирование проводилось в рамках программы технологического партнерства Ready for Astra. Испытания показали, что IVA Terra стабильно и надежно работает в защищенной среде Astra Linux. Совместимость решений открывает заказчикам дополнительные возможности по внедрению российских технологий в критически важные инфраструктуры — от государственных ведомств до крупных корпоративных заказчиков с повышенными требованиями к информационной безопасности.

https://iva.ru/ru/news/ii-v-zashhishhennoj-srede-iva-terra-2.0-sertificzirovana-dlya-astra-linux/

$IVAT